ETF 完全入門：市場価格、純資産価額（NAV）、プレミアム・ディスカウント、費用、分配金

ETFは上場されたファンド

ETFは複数の資産をまとめた受益口を取引所で売買する仕組みです。そのため、ファンドのNAVと市場で成立する価格の両方があります。

市場価格とNAV

市場価格がNAVを上回ればプレミアム、下回ればディスカウントです。需給、流動性、組入市場の取引時間などで差が生じます。

一時的な乖離が広がる場面

海外市場の休場、急変動、為替、薄い売買などでは、取引時間中の乖離が一時的に大きくなることがあります。

指数と完全に同じではない

運用費用、売買コスト、現金残高、リバランス、税などにより指数との追跡差が生じます。

総コストを見る

管理費だけでなく、売買手数料、スプレッド、税、為替コストも投資結果へ影響します。

高分配でも総リターンを見る

分配金が多くてもNAVの下落が大きければ、総リターンが良いとは限りません。

テーマ型・レバレッジ型の注意

AIや半導体などのテーマ型は集中しやすく、レバレッジ・インバース型は日次リセットのため長期結果が単純な倍率にならないことがあります。

よくある質問

これは個別の投資・融資アドバイスですか？

いいえ。一般的な教育目的の情報です。個人の資産、収入、リスク許容度に基づく売買・借入・保険の判断は行いません。

制度や数字は変わりますか？

はい。法律、金利、取引制度、手数料、キャンペーン等は変更されるため、重要な判断の前に最新の公式情報を確認してください。

どう使うとよいですか？

まず仕組みを理解し、次に計算ツールで自分の前提を試し、最後に公式資料や正式契約で実際の条件を確認してください。